11月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了第十八屆發(fā)審委2022年第136次工作會(huì)議公告的補(bǔ)充公告，公告顯示，因江蘇天南電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天南電力”）已向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2022年第136次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。
天南電力在2022年1月申報(bào)上市，擬沖擊上交所主板，保薦券商為申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司。1月27日，公司招股書(shū)獲得受理，8月2日更新披露了招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿，并被安排在12月1日上會(huì)，IPO之路看似一片坦途，但公司在上會(huì)前夕撤回了申報(bào)材料。
經(jīng)鑒新聞研究發(fā)現(xiàn)，天南電力不僅在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、關(guān)聯(lián)關(guān)系和募投項(xiàng)目等方面有諸多疑點(diǎn)，公司實(shí)控人姚建生還存在為謀取利益向國(guó)家公職人員行賄的情形，可見(jiàn)沖A失敗并非偶然。
募投項(xiàng)目信披有瑕疵，關(guān)聯(lián)關(guān)系未披露
天南電力成立于1999年8月，公司是主要從事電力金具產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品分為防護(hù)金具、接續(xù)金具、懸垂線(xiàn)夾、耐張線(xiàn)夾、連接金具及其他產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于變電、輸電、配電等電能輸送的各環(huán)節(jié)。
招股說(shuō)明書(shū)披露，天南電力本次擬向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過(guò)1，694萬(wàn)股，不超過(guò)發(fā)行后總股本的25.01%。擬投入募集資金36，500.00萬(wàn)元，用于特高壓電力金具技改擴(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)披露，天南電力此次IPO最大的募投項(xiàng)目為“特高壓電力金具技改擴(kuò)建項(xiàng)目”，該項(xiàng)目建設(shè)期2年，總投資額為26，000.00萬(wàn)元，擬投入募集資金額為25，000.00萬(wàn)元，項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)99萬(wàn)件各類(lèi)電力金具和7，000噸（超）高強(qiáng)度鋁合金的生產(chǎn)能力。
而據(jù)如皋市行政審批局2022年9月5日-2022年9月9日作出的項(xiàng)目立項(xiàng)審批決定公告顯示，天南電力存在年產(chǎn)1044萬(wàn)只（套）特高壓電力金具技改項(xiàng)目，該項(xiàng)目立項(xiàng)日期為2022年9月8日，項(xiàng)目投資6，000萬(wàn)元。
對(duì)比可見(jiàn)，上述項(xiàng)目的規(guī)模和內(nèi)容，與天南電力招股說(shuō)明書(shū)披露的“特高壓電力金具技改擴(kuò)建項(xiàng)目”存在諸多重合，不知兩個(gè)項(xiàng)目是否為同一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目？
另?yè)?jù)如皋市人民政府網(wǎng)站披露，天南電力的募投項(xiàng)目已做調(diào)整并公示，公司募集資金數(shù)額和用途是否也會(huì)產(chǎn)生變化？是否已向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備？
值得注意的是，據(jù)工商資料顯示，天南電力北京分公司注冊(cè)地址為北京市西城區(qū)德勝門(mén)外大街11號(hào)1幢217室，聯(lián)系電話(huà)為1370****428。
而上述號(hào)碼，同樣是北京中潤(rùn)博電科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中潤(rùn)博電”）的聯(lián)系電話(huà)，中潤(rùn)博電辦公地址與天南電力北京分公司也相距很近。
不知天南電力與中潤(rùn)博電是否存在未披露的關(guān)系、甚至交易往來(lái)？對(duì)此，招股說(shuō)明書(shū)中沒(méi)有相關(guān)披露。
董事長(zhǎng)涉行賄丑聞，違法違規(guī)頻遭處罰
天南電力控股股東為姚建生，實(shí)際控制人為姚建生和冒松蘭。其中，姚建生直接持有公司95.00%的股份，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理；冒松蘭為姚建生配偶，持有公司5.00%的股份，現(xiàn)任公司董事。
據(jù)中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)披露的江蘇省高級(jí)人民法院刑事裁定書(shū)公示，原如皋市委常委、如城鎮(zhèn)黨委書(shū)記黃建龍利用職務(wù)之便，在土地出讓、土地出讓金返還等方面為江蘇天南電力器材有限公司謀取利益，收受該公司負(fù)責(zé)人姚某某所送款物合計(jì)價(jià)值人民幣2.1萬(wàn)元。
招股說(shuō)明書(shū)披露，江蘇天南電力器材有限公司為天南電力前身，不知上述裁定書(shū)中的姚某某是否為公司董事長(zhǎng)姚建生先生？對(duì)此，招股說(shuō)明書(shū)同樣沒(méi)有披露。
此外，天南電力在報(bào)告期內(nèi)違法違規(guī)不斷而頻遭處罰。
2020年5月，江蘇省南通市生態(tài)環(huán)境局于責(zé)令天南電力北廠區(qū)限制生產(chǎn)一個(gè)月，限制生產(chǎn)期限自2020年5月29日起至2020年6月28日止。原因是天南電力北廠區(qū)的廠圍墻東北角（圍墻外1米）所測(cè)晝間環(huán)境噪音超過(guò)《工業(yè)企業(yè)廠界環(huán)境噪音排放標(biāo)準(zhǔn)》。
2021年8月，江蘇省南通市應(yīng)急管理局對(duì)天南電力罰款1.2萬(wàn)元。原因是天南電力高溫運(yùn)輸工序存在安全風(fēng)險(xiǎn)隱患，未進(jìn)行安全告示。
2022年5月，天南電力因個(gè)別消防泵線(xiàn)路故障、辦公樓疏散指示燈不亮等問(wèn)題不符合消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)定等，被如皋市消防救援大隊(duì)出具《責(zé)令限期改正通知書(shū)》。
此外，據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，2019年-2021年，天南電力勞務(wù)派遣用工數(shù)占用工總數(shù)的比例分別為11.7%、1.36%、9.9%；而據(jù)人力資源和社會(huì)保障部發(fā)布的《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》（2014年3月1日起施行）第四條明確規(guī)定，用工單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動(dòng)者數(shù)量不得超過(guò)其用工總量的10%?？梢?jiàn)天南電力還存在勞務(wù)派遣用工違規(guī)的情形。
依賴(lài)單一客戶(hù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存疑
招股說(shuō)明書(shū)披露，2019年-2021年，天南電力營(yíng)業(yè)收入分別為34，077.74萬(wàn)元、40，212.83萬(wàn)元和31，851.15萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為6，012.78萬(wàn)元、8，576.21萬(wàn)元和4，770.32萬(wàn)元。
作為電力金具供應(yīng)商，天南電力主要通過(guò)參與國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等客戶(hù)招標(biāo)的方式進(jìn)行銷(xiāo)售，而我國(guó)輸配電企業(yè)高度集中的格局決定了公司客戶(hù)集中度較高。報(bào)告期各期，天南電力來(lái)自國(guó)家電網(wǎng)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的銷(xiāo)售收入占公司營(yíng)業(yè)收入比例分別達(dá)到80.21%、89.32%和76.36%，遠(yuǎn)超同行業(yè)可比公司。
而天南電力2021年業(yè)績(jī)之所以出現(xiàn)較大幅度的下滑，就是因?yàn)楣驹趪?guó)家電網(wǎng)2020年電力金具集中招標(biāo)的中標(biāo)率大幅下滑，導(dǎo)致中標(biāo)金額也大幅下滑所致。
招股說(shuō)明書(shū)同時(shí)披露，天南電力報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品的產(chǎn)量分別為9864.20噸、10727.96噸、17276.39噸，發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)消耗主要能源為電力和天然氣，同期采購(gòu)總金額為765.17萬(wàn)元、626.36萬(wàn)元和854.34萬(wàn)元。
通過(guò)計(jì)算得知，天南電力2020年能源采購(gòu)金額比2021年少了138.81萬(wàn)元，但產(chǎn)量卻比2021年高出863.76噸；2020年能源采購(gòu)金額比2019年少227.98萬(wàn)元，產(chǎn)量比2019年少6548.43噸。
對(duì)比以上數(shù)據(jù)可見(jiàn)，天南電力產(chǎn)量與能源消耗的比例并不合常理，不知公司2019的生產(chǎn)工藝和水平是否大幅領(lǐng)先2020年和2021年，具體體現(xiàn)在何處？公司招股說(shuō)明書(shū)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、可信？