一場(chǎng)涉嫌多方合謀下的虛增收入、銷(xiāo)售合同移花接木、刷單式流水造假、SPAC上市套現(xiàn)的謀劃逐漸穿幫。
“他們是郵寄給我們的空白合同，一式三聯(lián)還是四聯(lián)。我們賣(mài)了一輛車(chē)之后，給客戶(hù)簽的是我們公司恒鑫二手車(chē)的合同。完了之后，再由我們的銷(xiāo)售人員或者財(cái)務(wù)人員，照抄到他們的（空白）銷(xiāo)售合同上面。”
曾任鄭州恒鑫二手車(chē)交易市場(chǎng)服務(wù)有限公司（下稱(chēng)“恒鑫二手車(chē)”）財(cái)務(wù)部出納的郭玲（化名），道出了該公司與二手車(chē)平臺(tái)開(kāi)心汽車(chē)合作期間的合同造假細(xì)節(jié)。
開(kāi)心汽車(chē)系納斯達(dá)克上市公司，前身為人人網(wǎng)旗下的人人汽車(chē)，實(shí)際控制人為陳一舟。
2019年5月14日，陳一舟又一次站在了納斯達(dá)克的敲鐘現(xiàn)場(chǎng)，繼人人網(wǎng)之后，其旗下專(zhuān)注于豪華二手車(chē)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的平臺(tái)——開(kāi)心汽車(chē)，通過(guò)SPAC（Special Purpose Acquisition Company 即特殊目的收購(gòu)公司）模式實(shí)現(xiàn)上市。此前的人人網(wǎng)因未找到持續(xù)的盈利模式，市值已較峰值跌去70%至2.4億美元，陳一舟表示，“這次我們要做賺錢(qián)的生意。”
此前，開(kāi)心汽車(chē)的境內(nèi)控股公司——上海捷盈汽車(chē)銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“上海捷盈”），在全國(guó)各地“收購(gòu)”了14家二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的70%股權(quán)，架構(gòu)起了一個(gè)龐大的二手車(chē)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。依靠這14家經(jīng)銷(xiāo)商貢獻(xiàn)的收入流水，支撐起開(kāi)心汽車(chē)的業(yè)績(jī)。
讓人詫異的是，開(kāi)心汽車(chē)近幾年的營(yíng)業(yè)收入經(jīng)歷了一波脈沖式的過(guò)山車(chē)軌跡。2016年其營(yíng)業(yè)收入僅為2100萬(wàn)美元，到2018年時(shí)迅猛增長(zhǎng)至4.31億美元，2019年跌至3.35億美元，2020年上半年再暴跌至僅3300萬(wàn)美元。
其營(yíng)業(yè)收入何以火箭般躥升又自由落體般跌落？直到其體系內(nèi)母子公司相互對(duì)簿公堂之時(shí)，這場(chǎng)涉嫌多方合謀下的虛增收入、刷單式流水造假、SPAC上市套現(xiàn)的謀劃才逐漸穿幫。
證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者獲得的相關(guān)證據(jù)材料顯示，開(kāi)心汽車(chē)涉嫌虛假注資、收入流水體外循環(huán)、銷(xiāo)售合同移花接木，手法多樣。
通謀虛偽合資，注資到賬即抽逃出資
2017年5月，河南鄭州市金水區(qū)花園北路上的恒鑫二手車(chē)行來(lái)了幾個(gè)人，他們是開(kāi)心汽車(chē)在河南的區(qū)域經(jīng)理，希望找恒鑫二手車(chē)?yán)习逵嗪銣Y談合作。
對(duì)開(kāi)心汽車(chē)，余恒淵并不陌生。余恒淵在鄭州經(jīng)營(yíng)二手車(chē)交易店多年，有時(shí)候需要減少庫(kù)存車(chē)對(duì)資金的占用，會(huì)將部分車(chē)輛抵押給開(kāi)心汽車(chē)旗下的人人融資租賃以獲取融資。因此，開(kāi)心汽車(chē)對(duì)余恒淵公司的經(jīng)營(yíng)情況也有所了解。
這次，開(kāi)心汽車(chē)區(qū)域經(jīng)理拿出的方案，不是融資合作，而是更大的計(jì)劃：雙方合資成立一家新的二手車(chē)交易公司，未來(lái)赴美上市。
具體做法是，由余恒淵出資設(shè)立一家新的公司，并將原恒鑫公司的業(yè)務(wù)、人員全部轉(zhuǎn)移至新公司，再由開(kāi)心汽車(chē)的境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體上海捷盈收購(gòu)其中70%，收購(gòu)的對(duì)價(jià)則是未來(lái)開(kāi)心汽車(chē)上市后向余恒淵支付的股票。
股票對(duì)價(jià)的具體計(jì)算方法為，合資公司所創(chuàng)造的稅前凈利潤(rùn)中，上海捷盈應(yīng)占的70%部分，按照13倍的金額折算相應(yīng)股票，分批次支付給余恒淵，具體股票數(shù)量根據(jù)上市時(shí)的發(fā)行價(jià)格計(jì)算。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
說(shuō)得通俗一點(diǎn)，上海捷盈相當(dāng)于按照13倍市盈率收購(gòu)余恒淵新公司70%的股權(quán)，只是支付對(duì)價(jià)是收購(gòu)方上市后發(fā)行的股票。
“你給我掙10塊，上市后我回你130塊，當(dāng)初他們就是這么跟我說(shuō)的?！庇嗪銣Y向證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者回憶，開(kāi)心汽車(chē)地推人員多次來(lái)到店里做他的工作?，F(xiàn)在的一份利潤(rùn)未來(lái)可撬動(dòng)價(jià)值13倍的股票，利益誘惑讓人頗為動(dòng)心，在開(kāi)心汽車(chē)人員的游說(shuō)之下，余恒淵接受了這個(gè)方案。
2017年6月29日，余恒淵夫婦共同新設(shè)了一個(gè)主體——河南捷盈恒鑫汽車(chē)銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“河南捷盈恒鑫”），注冊(cè)資本1000萬(wàn)元。一個(gè)月之后的8月1日，余恒淵方面將河南捷盈恒鑫57.143%的股權(quán)（對(duì)應(yīng)571.43萬(wàn)元注冊(cè)資本）轉(zhuǎn)讓給上海捷盈；同一天，上海捷盈再向河南捷盈恒鑫增資428.57萬(wàn)元。該等變更之后，河南捷盈恒鑫的注冊(cè)資本變?yōu)?428.57萬(wàn)元，上海捷盈持股70%，余恒淵持股30%。
不過(guò)，此時(shí)公司的注冊(cè)資本并未實(shí)繳。
直到4個(gè)月之后的12月20-22日，余恒淵與上海捷盈共同完成了對(duì)河南捷盈恒鑫的1428.57萬(wàn)元注冊(cè)資本的出資。然而，證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者獲得的相關(guān)賬戶(hù)流水單據(jù)顯示，河南捷盈恒鑫的注冊(cè)資本剛實(shí)繳到位，當(dāng)天即被抽逃。換句話(huà)說(shuō)，雖然合資公司成立了，但雙方并未實(shí)際出資，合資公司賬戶(hù)淪為空賬戶(hù)。
按照類(lèi)似方式，2017年5月至2018年3月期間，開(kāi)心汽車(chē)通過(guò)上海捷盈在全國(guó)物色了14家合作方，設(shè)立了14家控股的合資公司，分別位于內(nèi)蒙古、寧夏、河南、重慶、大連、沈陽(yáng)、吉林、蘇州、新疆、杭州、江蘇、山西、武漢、滄州。上海捷盈的境外控股母公司開(kāi)心汽車(chē)在納斯達(dá)克披露，“盡管每一筆收購(gòu)是獨(dú)立談判的，但都是類(lèi)似方式進(jìn)行的”。
根據(jù)上海捷盈與各地經(jīng)銷(xiāo)商簽署的股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，新的合資公司成立之后，小股東須將原公司注銷(xiāo)，并將相關(guān)人員、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)移至新的合資公司。但實(shí)際上，除了沈陽(yáng)等個(gè)別的合作方將原公司注銷(xiāo)了，其他絕大部分合作方都未注銷(xiāo)原公司，而是繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)，僅僅是將部分人員掛在了新合資公司。
在各地小股東的眼里，那些設(shè)立的合資公司，僅僅是給上海捷盈制造銷(xiāo)售流水的工具，自己的公司才是業(yè)務(wù)的根本。
比如，寧夏捷盈先知汽車(chē)銷(xiāo)售有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“寧夏捷盈先知”）的小股東孫軍對(duì)證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者說(shuō)：“我原來(lái)的公司叫寧夏先知汽車(chē)銷(xiāo)售有限公司，他們當(dāng)時(shí)讓我把公司注銷(xiāo)掉，我說(shuō)我不可能注銷(xiāo)掉，（要注銷(xiāo)）我就不跟你合作了。然后他就說(shuō)，不注銷(xiāo)也可以，拿你這個(gè)（公司）地址隨便寫(xiě)個(gè)合同，然后再注冊(cè)一個(gè)公司。我和我媳婦就注冊(cè)了（寧夏捷盈先知），然后再走個(gè)程序變更成他控股。實(shí)際它就是一個(gè)殼，等于拿我先知汽車(chē)銷(xiāo)售公司賣(mài)的車(chē)再給他那個(gè)公司走流水?！?/p>
據(jù)孫軍所說(shuō)，他只把他公司少量員工掛到了合資公司名下，其余人員、業(yè)務(wù)在原公司一切照舊。河南余恒淵的做法也類(lèi)似。
有名無(wú)實(shí)的庫(kù)存車(chē)收購(gòu)，有違常理的二手車(chē)代理
合資公司成立了之后，上海捷盈又與各地經(jīng)銷(xiāo)商簽署了兩份協(xié)議，一份是庫(kù)存車(chē)收購(gòu)協(xié)議，另一份是二手車(chē)代理協(xié)議。
關(guān)于庫(kù)存車(chē)收購(gòu)協(xié)議，開(kāi)心汽車(chē)在納斯達(dá)克披露，“我們以公允價(jià)值現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)了每個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商的所有汽車(chē)存貨”。
但實(shí)際情況并非如此。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
以河南余恒淵為例，上海捷盈（買(mǎi)方）與余恒淵及恒鑫二手車(chē)（統(tǒng)稱(chēng)賣(mài)方）于2017年7月13日簽署了一份《二手車(chē)購(gòu)買(mǎi)合同》，買(mǎi)方以現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)賣(mài)方所擁有的74臺(tái)庫(kù)存車(chē)，總金額2146.16萬(wàn)元；合同同時(shí)約定，在簽署當(dāng)日，買(mǎi)方須將該等款項(xiàng)支付至余恒淵尾號(hào)為6715的招商銀行賬戶(hù)。但余恒淵該賬戶(hù)的流水清單顯示，其并未收到該筆款項(xiàng)。
沈陽(yáng)經(jīng)銷(xiāo)商也是如此。捷盈寶路豐汽車(chē)銷(xiāo)售(沈陽(yáng))有限公司（下稱(chēng)“沈陽(yáng)捷盈”）的小股東惠艷麗指稱(chēng)，2017年6月13日，上海捷盈與她簽署協(xié)議，收購(gòu)她原公司的43臺(tái)庫(kù)存車(chē)，總金額1797.98萬(wàn)元，買(mǎi)方須于2017年8月31日前付款，但她并未收到上海捷盈的付款。
惠艷麗對(duì)證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者說(shuō)：“沒(méi)給我錢(qián)，他們跟我們說(shuō)的時(shí)候，就說(shuō)咱為了上市的需要，審計(jì)需要這個(gè)是他（上海捷盈）的錢(qián)（收購(gòu)的車(chē)），然后他讓我們（補(bǔ)）簽了一個(gè)合同。但是他說(shuō)，刷卡啥的也不會(huì)給，就是簽一個(gè)名義上的協(xié)議就完事了?！?/p>
換句話(huà)說(shuō)，所謂收購(gòu)經(jīng)銷(xiāo)商原有的庫(kù)存車(chē)，只是形式上簽署了一個(gè)合同，實(shí)際并未付款交割。
與未實(shí)際執(zhí)行的庫(kù)存二手車(chē)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議類(lèi)似，上海捷盈與各地子公司簽署的二手車(chē)代理協(xié)議也顯得不合常理。
證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者獲得了上海捷盈（甲方）與河南捷盈恒鑫（乙方）及余恒淵（丙方）簽署的《代理服務(wù)協(xié)議》，其中約定了如下幾個(gè)要點(diǎn)：
1）上海捷盈委托子公司河南捷盈恒鑫代理二手車(chē)購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)；
2）上海捷盈將委托購(gòu)車(chē)款支付至余恒淵的個(gè)人賬戶(hù)；
3）所購(gòu)車(chē)輛由河南捷盈恒鑫的員工代持；
4）所有代銷(xiāo)車(chē)輛的銷(xiāo)售款須匯入上海捷盈的賬戶(hù)；
5）河南捷盈恒鑫須保證所出售車(chē)輛的毛利率不低于3.9%，否則不足部分須向上海捷盈補(bǔ)足。
此協(xié)議的不合常理之處在于：
其一，子公司本可以直接經(jīng)營(yíng)二手車(chē)業(yè)務(wù)，何須母子公司之間簽署代理協(xié)議呢？
其二，購(gòu)車(chē)款由母公司增資的方式注入子公司即可，何須支付到子公司小股東的個(gè)人賬戶(hù)呢？
其三，所售車(chē)輛的銷(xiāo)售款為何不是直接由子公司自行收款，而要匯入母公司賬戶(hù)？
其四，子公司何須向母公司承諾最低銷(xiāo)售毛利率，未達(dá)到還須向母公司補(bǔ)足？
如此看來(lái)，無(wú)論是未實(shí)際付款的庫(kù)存二手車(chē)收購(gòu)協(xié)議還是二手車(chē)代理協(xié)議，都不像是一個(gè)正常的商業(yè)安排。
那么，上海捷盈與各地經(jīng)銷(xiāo)商是如何運(yùn)作的呢？
#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#體外循環(huán)式虛構(gòu)流水，購(gòu)銷(xiāo)合同“移花接木”式造假
以河南經(jīng)銷(xiāo)商為例，余恒淵及其公司原財(cái)務(wù)經(jīng)理張金莉，向證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者講述了詳細(xì)運(yùn)作過(guò)程。
余恒淵既有的恒鑫二手車(chē)公司仍然在繼續(xù)經(jīng)營(yíng)著，公司員工有50余人，其中大約13人的勞動(dòng)合同被改簽到了合資公司河南捷盈恒鑫。
首先，余恒淵公司的員工將上海捷盈未付款的74臺(tái)車(chē)錄入了上海捷盈的SAAS系統(tǒng)，余恒淵把這74臺(tái)車(chē)比喻成“帶貨進(jìn)場(chǎng)”，上海捷盈則將此視作自己的庫(kù)存車(chē)。張金莉說(shuō)，除了這74臺(tái)車(chē)之外，當(dāng)時(shí)恒鑫二手車(chē)公司另外還有大約30臺(tái)庫(kù)存車(chē)未納入合資公司。
上海捷盈在恒鑫二手車(chē)的門(mén)店預(yù)留了一臺(tái)POS機(jī)，這74臺(tái)車(chē)逐一出售之后，相關(guān)的銷(xiāo)售款由購(gòu)車(chē)者直接刷入上海捷盈的POS機(jī)（購(gòu)車(chē)者并未獲得銷(xiāo)售發(fā)票）。而上海捷盈收到售車(chē)款之后，將銷(xiāo)售毛利截留，然后將購(gòu)車(chē)成本再返還至余恒淵尾號(hào)為6715的招行卡。
記者獲得的相關(guān)銷(xiāo)售明細(xì)及銀行流水顯示，自2017年7月起，這74臺(tái)車(chē)的銷(xiāo)售款的確陸續(xù)刷入了上海捷盈的賬戶(hù)，而上海捷盈將車(chē)輛成本也逐一返還到了余恒淵個(gè)人賬戶(hù)。
從賬目及流水明細(xì)來(lái)看，車(chē)輛銷(xiāo)售與成本返還呈現(xiàn)明顯的規(guī)律性：車(chē)輛銷(xiāo)售款當(dāng)天刷入上海捷盈賬戶(hù)，上海捷盈基本在兩天之內(nèi)將成本款返還至余恒淵的個(gè)人賬戶(hù)。不過(guò)，賬戶(hù)流水明細(xì)顯示，其中有5臺(tái)車(chē)的成本，上海捷盈未有返還。
這種先收進(jìn)銷(xiāo)售款再將車(chē)輛成本返還的資金軌跡，也間接證明，當(dāng)初簽署的這74臺(tái)車(chē)的二手車(chē)收購(gòu)合同，上海捷盈確未支付購(gòu)車(chē)款，否則就無(wú)須返還成本了。
余恒淵的6715招行卡流水明細(xì)顯示，該賬戶(hù)2017年7月13日的初始余額為0，是專(zhuān)門(mén)用來(lái)收取成本返還款的。據(jù)余恒淵提供的材料，這陸續(xù)收到的74臺(tái)車(chē)的成本返還款，外加上海捷盈向該賬戶(hù)注入的407.19萬(wàn)元，一起成為后續(xù)購(gòu)車(chē)的滾動(dòng)資金，這部分資金或直接用于采購(gòu)車(chē)輛，或轉(zhuǎn)入余恒淵親屬林某灑及恒鑫二手車(chē)公司賬戶(hù)用于采購(gòu)車(chē)輛，車(chē)輛出售之后，售車(chē)款繼續(xù)刷入上海捷盈的賬戶(hù)，如此循環(huán)。
而由上海捷盈出具的材料顯示，雙方自2017年7月至2019年4月合作期間，其賬戶(hù)共計(jì)收到656臺(tái)車(chē)的車(chē)款。證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者隨機(jī)每月抽取了一臺(tái)車(chē)的資金流水軌跡，皆符合上海捷盈先收取車(chē)款，再向余恒淵個(gè)人賬戶(hù)返還成本的特征。
證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者了解到，上海捷盈與余恒淵構(gòu)建了這套銷(xiāo)售款入賬以及成本返還的資金流水循環(huán)的同時(shí)，對(duì)相關(guān)購(gòu)銷(xiāo)合同也進(jìn)行了“移花接木”式造假——將真實(shí)購(gòu)銷(xiāo)合同的內(nèi)容，抄至上海捷盈準(zhǔn)備好的空白制式合同上。
比如，車(chē)架號(hào)為L(zhǎng)E4GF4HB6****6248的奔馳C260，真假購(gòu)銷(xiāo)合同分別如下（圖2-5）。
圖2：奔馳C260（車(chē)架尾號(hào)6248）真實(shí)采購(gòu)合同
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圖3：奔馳C260（車(chē)架尾號(hào)6248）虛假采購(gòu)合同
圖4：奔馳C260（車(chē)架尾號(hào)6248）真實(shí)銷(xiāo)售合同
圖5：奔馳C260（車(chē)架尾號(hào)6248）虛假銷(xiāo)售合同
從真假合同對(duì)比來(lái)看，首先，兩個(gè)版本的合同，簽署人的字跡完全不一樣，有的甚至連姓名都不同；其次，蓋有上海捷盈公章的購(gòu)銷(xiāo)合同，都沒(méi)有合同對(duì)手方的指紋手印。
余恒淵說(shuō)，“俺給他（上海捷盈）送的（紙質(zhì)）合同都是假的，都是按照他的步驟給做的假合同”，這些假合同都是店里員工填寫(xiě)的，是他本人或恒鑫二手車(chē)采購(gòu)及銷(xiāo)售車(chē)輛后，將真合同移花接木到假合同，目的是為了配合走流水。
此外，余恒淵出示的一份賬目明細(xì)顯示，銷(xiāo)售款項(xiàng)刷入上海捷盈的656臺(tái)車(chē)中，有92臺(tái)車(chē)存在用自己的資金往里增補(bǔ)利潤(rùn)的情況。恒鑫二手車(chē)原財(cái)務(wù)經(jīng)理張金莉?qū)ψC券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者說(shuō)：“比如我們實(shí)際一臺(tái)車(chē)賣(mài)了20萬(wàn)，客戶(hù)直接刷給上海捷盈20萬(wàn)，但是上海捷盈嫌這個(gè)利潤(rùn)太低，所以我們就用自己的錢(qián)把他需要的利潤(rùn)空間給補(bǔ)出來(lái)，比如再給他刷1萬(wàn)、2萬(wàn)?！?/p>
這92臺(tái)車(chē)額外增補(bǔ)進(jìn)去的利潤(rùn)總額為187.91萬(wàn)元，該等金額主要是用余恒淵親屬林某俠、林某灑、趙某帆等人的銀行卡刷入上海捷盈賬戶(hù)。
更加反常的是，這92臺(tái)車(chē)中，有多達(dá)75臺(tái)車(chē)的車(chē)款實(shí)際不是購(gòu)車(chē)者刷入上海捷盈的POS機(jī)，絕大部分車(chē)款完全是前述林某灑、趙某帆等余恒淵的親屬，以購(gòu)車(chē)客戶(hù)的名義刷入。
張金莉說(shuō)：“這是對(duì)方要求我們做的，他們可能是想把報(bào)表做的更漂亮，然后想讓車(chē)的流量非常大，資金流銷(xiāo)售流量也特別大，所以我們就拿一些我們其他的車(chē)，然后給他再過(guò)一下（流水），但是過(guò)一下的最終結(jié)果是我們把利潤(rùn)貼進(jìn)去了，留到他那了?！?/p>
記者問(wèn)道：“是不是意味著這一部分車(chē)實(shí)際上是根本就沒(méi)有發(fā)生銷(xiāo)售的？”張金莉回答稱(chēng)：“可能是我們以前已經(jīng)銷(xiāo)售過(guò)的車(chē)，也可能是隨便找了一些其他的車(chē)（湊數(shù)）。”
該等由余恒淵親屬刷入車(chē)款的75臺(tái)車(chē)，占656臺(tái)銷(xiāo)售車(chē)輛總數(shù)的11.43%。
復(fù)盤(pán)整個(gè)過(guò)程，不難看出，雖然名義上是上海捷盈與子公司河南捷盈恒鑫之間簽署的二手車(chē)代理協(xié)議，但車(chē)輛購(gòu)銷(xiāo)的資金流水都不經(jīng)過(guò)河南捷盈恒鑫的公司賬戶(hù)，資金完全是體外循環(huán)。
張金莉?qū)ψC券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者說(shuō)：“河南捷盈恒鑫就是一個(gè)空殼公司，放著沒(méi)有用的公司，實(shí)際運(yùn)營(yíng)的是我們恒鑫二手車(chē)。當(dāng)時(shí)他們非要求注冊(cè)一個(gè)河南捷盈公司?！庇嗪銣Y說(shuō)：“這個(gè)公司當(dāng)時(shí)注冊(cè)了以后，他們直接把公章、法人章啥的都拿走了?！?p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
余恒淵提供的數(shù)據(jù)顯示，雙方在2017年7月-2019年4月合作期間，這656臺(tái)車(chē)為上海捷盈貢獻(xiàn)的流水收入為1.91億元。按照代理合同約定，每臺(tái)車(chē)的毛利率不得低于3.9%，那么，余恒淵至少為上海捷盈貢獻(xiàn)了745.7萬(wàn)元毛利。這部分毛利，正是上海捷盈承諾未來(lái)以上市公司股票支付給余恒淵的對(duì)價(jià)來(lái)源。
合作方用腳投票，開(kāi)心汽車(chē)全面崩盤(pán)
作為形同空殼的河南捷盈恒鑫，如前所述，由于注冊(cè)資本已經(jīng)被抽逃，其公司賬戶(hù)也是空賬戶(hù)。該賬戶(hù)的唯一作用是，上海捷盈每月定期將一定的費(fèi)用打入該賬戶(hù)，用于支付場(chǎng)地租金、余恒淵團(tuán)隊(duì)的部分人員工資等。
賬目數(shù)據(jù)顯示，自2017年7月—2018年12月，上海捷盈共計(jì)向河南捷盈恒鑫公司賬戶(hù)匯入費(fèi)用款646.14萬(wàn)元，月均35.9萬(wàn)元。但是自2019年起，上海捷盈不再向河南捷盈恒鑫公司賬戶(hù)支付費(fèi)用款，到2019年4月份共欠費(fèi)用款94.53萬(wàn)元。自2019年5月起，余恒淵終止合作，不再將所售車(chē)輛流水刷入上海捷盈賬戶(hù)。
而就在當(dāng)月，上海捷盈的境外控股母公司開(kāi)心汽車(chē)，通過(guò)借殼中民七星收購(gòu)公司（CM Seven Star Acquisition Corporation）的方式，完成納斯達(dá)克SPAC上市。
開(kāi)心汽車(chē)實(shí)現(xiàn)了上市，終止合作的余恒淵并未獲得開(kāi)心汽車(chē)的股票。據(jù)稱(chēng)，他并不是唯一一個(gè)未獲得股票的經(jīng)銷(xiāo)商，那些依然在合作中的經(jīng)銷(xiāo)商也未獲得股票。
沈陽(yáng)經(jīng)銷(xiāo)商惠艷麗說(shuō)：“我們按2019年5月份上市，等到2020年5月份到了（該給股票了），他就賴(lài)皮了。但是現(xiàn)在謝晉峰、季晨（開(kāi)心汽車(chē)前高管）兩個(gè)人也誰(shuí)也找不到了，也不接我們電話(huà)?！?/p>
惠艷麗一直在給上海捷盈走流水，她告訴記者，“我在2020年4月30號(hào)不跟他合作的。原因是啥？是我一直在給他走流水，我最后有兩臺(tái)車(chē)，一個(gè)80多萬(wàn)，一個(gè)40多萬(wàn)，加起來(lái)100多萬(wàn)，然后車(chē)賣(mài)完，款打過(guò)去以后，這100多萬(wàn)連本錢(qián)都不回給我了?！?/p>
寧夏經(jīng)銷(xiāo)商孫軍對(duì)證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者說(shuō)：“包括2020年4月30號(hào)最后一天，我們都在給他走流水，5月1號(hào)放完假過(guò)來(lái)之后，我們刷進(jìn)去的錢(qián)，他就不給我們往回轉(zhuǎn)（成本）了。”
記者問(wèn)及孫軍，開(kāi)心汽車(chē)兌現(xiàn)了股票否，孫軍回答稱(chēng)：“沒(méi)給呀。當(dāng)時(shí)我們找他，他說(shuō)在國(guó)外上市這一年的時(shí)間是考驗(yàn)期，這個(gè)（期間）是封盤(pán)的，沒(méi)辦法，只能到2020年的5月18號(hào)，到時(shí)候大家一起來(lái)北京開(kāi)會(huì)，人家是這樣承諾的。我們一直等到2020年的5月份，又沒(méi)消息了，他又告訴我是疫情影響，然后可能到三個(gè)月以后了。”孫軍說(shuō)，這十幾家經(jīng)銷(xiāo)商，一家都沒(méi)有兌現(xiàn)股票。
基于此，各地經(jīng)銷(xiāo)商與上海捷盈的流水合作陸續(xù)停止，開(kāi)心汽車(chē)的營(yíng)業(yè)收入也斷崖式下跌。2019年，開(kāi)心汽車(chē)營(yíng)業(yè)收入是3.35億美元，而2020年上半年僅為3300萬(wàn)美元，不及2019年全年的10%。
而在上海捷盈與各地經(jīng)銷(xiāo)商合作高峰期的2018年，14家經(jīng)銷(xiāo)商平均每個(gè)月都要給上海捷盈貢獻(xiàn)流水接近3600萬(wàn)美元，全年共計(jì)4.31億美元；據(jù)此計(jì)算，單個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商平均單月向上海捷盈貢獻(xiàn)的流水都在1500萬(wàn)元以上。孫軍說(shuō)：“像杭州、武漢、重慶這三家是我們里面最大的，他們每個(gè)月的流水金能夠刷到3000-5000萬(wàn)?！?/p>
隨著經(jīng)銷(xiāo)商的用腳投票，可以說(shuō)，開(kāi)心汽車(chē)的刷流水模式全面崩盤(pán)。
母子公司互訴，究竟誰(shuí)在撒謊？
2020年7月10日，開(kāi)心汽車(chē)在其2019年年報(bào)中陳述：“由于與若干非控股股東在經(jīng)營(yíng)事宜上存在分歧，若干非控股股東在我們的經(jīng)銷(xiāo)商處非法扣押我們的車(chē)輛存貨，而為這些經(jīng)銷(xiāo)商購(gòu)買(mǎi)二手車(chē)的預(yù)付款項(xiàng)的可變現(xiàn)性及可收回性，以及該等非控股股東應(yīng)付的金額，均出現(xiàn)重大不確定性。考慮到這一因素，我們減記了1780萬(wàn)美元的存貨，并注銷(xiāo)了截至2019年12月31日的2230萬(wàn)美元預(yù)付款。我們正在與這些非控股股東進(jìn)行談判，并在必要時(shí)啟動(dòng)法律程序?！?p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
2020年6月，河南經(jīng)銷(xiāo)商余恒淵收到了來(lái)自上海捷盈的起訴狀，后者起訴子公司河南捷盈恒鑫及小股東余恒淵。起訴狀稱(chēng)，上海捷盈委托河南捷盈恒鑫代理二手車(chē)業(yè)務(wù)，并將購(gòu)車(chē)款支付至余恒淵個(gè)人賬戶(hù)，現(xiàn)已收到656臺(tái)車(chē)的售車(chē)款，但仍有45輛委托采購(gòu)的二手車(chē)未收到售車(chē)款。原告要求被告返還45臺(tái)車(chē)的購(gòu)車(chē)款，總金額1195.41萬(wàn)元。
此后，寧夏、沈陽(yáng)、大連、重慶、滄州、吉林、山西等地的子公司及小股東，也先后收到了上海捷盈類(lèi)似的起訴狀。此時(shí)，雙方的合作關(guān)系逆轉(zhuǎn)。上海捷盈將返還給各地經(jīng)銷(xiāo)商小股東的成本款所購(gòu)買(mǎi)的車(chē)，都視作是自己的庫(kù)存車(chē)，進(jìn)而以起訴的方式主張權(quán)利。
孫軍說(shuō)：“他是拿給我們返回的（成本）流水（做證據(jù)），（卻）不說(shuō)我們給他刷過(guò)去的（銷(xiāo)售）流水，這就成了倒打一耙惡人先告狀了?！?/p>
2020年8月26日，開(kāi)心汽車(chē)在納斯達(dá)克發(fā)布公告稱(chēng)，已經(jīng)對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的小股東提起法律訴訟。開(kāi)心汽車(chē)在公告中進(jìn)一步表示：“為了解決運(yùn)營(yíng)中面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，開(kāi)心汽車(chē)一直在重新研究商業(yè)模式，并決定停止二手車(chē)業(yè)務(wù)?！辈⑶遥皬?020年第三季度起可能不能獲得有意義的收入”。
收到起訴狀之后，惠艷麗、孫軍、余恒淵等經(jīng)銷(xiāo)商小股東，各自在當(dāng)?shù)胤丛V了上海捷盈及法定代表人季晨，指上海捷盈過(guò)度支配子公司，將子公司淪為母公司虛增利潤(rùn)、制作財(cái)務(wù)報(bào)表的工具，侵害子公司獨(dú)立法人資格，基于雙方合作基礎(chǔ)已經(jīng)破裂，提請(qǐng)解散上海捷盈的地方子公司。
隨著開(kāi)心汽車(chē)的崩盤(pán)，公司的財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)等重要崗位人員也相繼離職。2020年11月3日，開(kāi)心汽車(chē)首席執(zhí)行官季晨、首席運(yùn)營(yíng)官解晉峰離任，公司新聘代理首席執(zhí)行官林明軍。
證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者撥打了公司前CEO季晨、前COO解晉峰的電話(huà)，了解當(dāng)初與經(jīng)銷(xiāo)商合作的情況，但二人均以已離職為由拒絕了采訪(fǎng)。解晉峰告訴記者，公司已經(jīng)重組，一切以公告信息為準(zhǔn)。記者又向開(kāi)心汽車(chē)IR部門(mén)發(fā)郵件核實(shí)情況，但截至發(fā)稿未獲得回應(yīng)。
2020年11月5日，開(kāi)心汽車(chē)公告稱(chēng)，公司與海淘車(chē)簽訂了關(guān)于合并事項(xiàng)的約束性條款，合并后，海淘車(chē)股東將持有開(kāi)心汽車(chē)51%的股本。當(dāng)日還宣布了一項(xiàng)董事會(huì)任命，由海淘車(chē)集團(tuán)創(chuàng)始人林明軍出任開(kāi)心汽車(chē)CEO。由于涉及控制權(quán)變更，這項(xiàng)收購(gòu)尚需納斯達(dá)克的批準(zhǔn)以及滿(mǎn)足相關(guān)條件。如果收購(gòu)?fù)瓿?，海淘?chē)將借殼開(kāi)心汽車(chē)上市，開(kāi)心汽車(chē)則正式進(jìn)入海淘車(chē)時(shí)代。海淘車(chē)是一個(gè)進(jìn)口汽車(chē)電子商務(wù)平臺(tái)。
2020年10月至11月底，海淘車(chē)與開(kāi)心汽車(chē)合并的消息發(fā)布前后，其股價(jià)由0.56美元/股上漲至6.49美元/股，上漲超過(guò)10倍，12月，開(kāi)心汽車(chē)股價(jià)大跌42.53%。截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月23日，其股價(jià)報(bào)收3.34美元/股，較去年10月份的歷史高價(jià)已經(jīng)跌去75%，最新市值為1.98億美元。