Y Combinator的CEO及幾位合伙人在最新博客中表示，當(dāng)前AI確實(shí)存在炒作現(xiàn)象，但AI的技術(shù)基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)。從長(zhǎng)期來(lái)看，人工智能技術(shù)將為企業(yè)帶來(lái)可持續(xù)的增長(zhǎng)和價(jià)值，但仍需要一定的時(shí)間才能看到其真正的影響。
Y Combinator（YC）是一家全球知名的創(chuàng)業(yè)孵化器和種子期投資公司。它以獨(dú)特的模式和在硅谷的成功而聞名，被譽(yù)為"創(chuàng)業(yè)公司的大學(xué)"。
YC主要投資于非常早期的初創(chuàng)公司，甚至是一些想法還比較模糊的項(xiàng)目。公司每年會(huì)投資數(shù)百家公司，但每次投資的金額相對(duì)較小。
23日，YC的CEO Garry Tan攜手三位合伙人Jared Friedman、Harj Taggar和Diana Hu，在最新一期播客節(jié)目中分享了他們對(duì)近期AI潮的看法。
他們認(rèn)為，當(dāng)前的人工智能確實(shí)存在炒作現(xiàn)象，但和加密貨幣式炒作不同，AI的技術(shù)基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)，AI的發(fā)展需要一定的時(shí)間才能看到其真正的影響。
對(duì)話要點(diǎn)總結(jié)如下：
○當(dāng)前的人工智能熱潮存在過(guò)度炒作的現(xiàn)象，類似于以往的互聯(lián)網(wǎng)泡沫。雖然人工智能在技術(shù)上取得了巨大進(jìn)步，但其在實(shí)際應(yīng)用中的價(jià)值和商業(yè)模式仍存在不確定性。
○如果你想想是什么推動(dòng)了Mag 7最近收益，它本質(zhì)上都是人工智能炒作。
○過(guò)去一年中，大型語(yǔ)言模型的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了顯著變化。原本OpenAI一家獨(dú)大的局面，如今出現(xiàn)了多個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的模型，如Claude 3.5和Llama。
○AI價(jià)值鏈中的價(jià)值分配仍存在很大的不確定性。新技術(shù)的發(fā)展需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證和成熟。就像智能手機(jī)的普及帶動(dòng)了Doordash和Instacart等公司的崛起一樣，AI的發(fā)展也需要一定的時(shí)間才能看到其真正的影響。
○與加密貨幣泡沫相比，AI炒作同樣具有估值過(guò)高、投機(jī)性強(qiáng)的特點(diǎn)。但AI的應(yīng)用場(chǎng)景更為廣泛，技術(shù)基礎(chǔ)也更加堅(jiān)實(shí)。
○盡管短期內(nèi)存在炒作和泡沫，但從長(zhǎng)期來(lái)看，人工智能技術(shù)將為企業(yè)帶來(lái)可持續(xù)的增長(zhǎng)和價(jià)值。
AI炒作撬動(dòng)Mag 7收益
Garry Tan：
人們現(xiàn)在對(duì)人工智能的一些說(shuō)法是，它是一個(gè)炒作周期，沒(méi)有人會(huì)從中賺錢。你可以看看有多少資金被投入到英偉達(dá)和數(shù)據(jù)中心。從數(shù)字上看，這個(gè)領(lǐng)域不可能賺錢。
這就像互聯(lián)網(wǎng)泡沫和加密貨幣的興衰一樣。你知道，末日論、減速主義等。當(dāng)我想到市場(chǎng)狂熱時(shí)，我腦海中浮現(xiàn)的一個(gè)梗是一個(gè)非常搞笑的漫畫。它很有名。我有一支股票，它可以真正地表現(xiàn)出色、出售、表現(xiàn)出色、出售。然后下一幀是，這太瘋狂了。我受不了了。再見(jiàn)，再見(jiàn)，再見(jiàn)。
這就像一種瘋狂席卷了市場(chǎng)。我們也非常熟悉Gartner炒作周期，或者我們自己的版本，即初創(chuàng)公司的生命周期，虛假的希望的起伏和長(zhǎng)期的悲傷，然后最終到達(dá)應(yīng)許之地。
我們現(xiàn)在在哪里？你知道，我們看到了很多剛開始職業(yè)生涯的人在幾周前的創(chuàng)業(yè)學(xué)校問(wèn)我們，我現(xiàn)在是否應(yīng)該從事人工智能工作？這對(duì)我來(lái)說(shuō)是最瘋狂的問(wèn)題。
Diana Hu：
這種恐懼來(lái)自哪里？所有尋找想法的創(chuàng)始人都看著這個(gè)，這是真的還是炒作？
Garry Tan：
當(dāng)你剛開始你的職業(yè)生涯時(shí)，你可能讀過(guò)過(guò)去關(guān)于炒作周期的文章，比如每周五或周六晚上舉辦的20萬(wàn)美元派對(duì)，只是免費(fèi)的酒精和瘋狂的狂歡在舊金山，在1999、1998年，你讀過(guò)這些，聽到，哦，所有那些公司都死了，你有點(diǎn)擔(dān)心，這就是我們現(xiàn)在的位置嗎？
Jared Friedman：
是的，我不得不說(shuō)，這對(duì)我來(lái)說(shuō)是一種令人驚訝的經(jīng)歷，因?yàn)槲覀兩钤诠韫?，和我們的朋友和同事在一起，人們基本上一直在談?wù)撊斯ぶ悄?，并?qiáng)烈認(rèn)為這是歷史上的一個(gè)不可思議的時(shí)刻。
但幾個(gè)月前，當(dāng)我們?nèi)虼髮W(xué)時(shí)，我和創(chuàng)業(yè)公司的大學(xué)生見(jiàn)面。其中只有少數(shù)人在研究人工智能，很少有人真正考慮人工智能。他們只是像我們看到大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)20年一樣，去做同樣的創(chuàng)業(yè)。我很驚訝這兩個(gè)世界之間的差距有多大。
Harj Taggar：
我認(rèn)為這個(gè)當(dāng)前炒作周期不同尋?；蛐路f的地方在于，我覺(jué)得創(chuàng)業(yè)世界總是經(jīng)歷這樣的時(shí)期：想法很熱，你感覺(jué)每個(gè)人都像你剛剛談到的那個(gè)梗一樣，人們開始進(jìn)入一個(gè)特定的想法類型，然后突然每個(gè)人都在研究像Uber for X或他們的社交移動(dòng)本地應(yīng)用程序。然而，這一次，人工智能和創(chuàng)業(yè)世界都在發(fā)生這種情況。
但如果你看看公開股票市場(chǎng)，人工智能對(duì)那里也有巨大的影響。比如今年股市上漲，但所有的漲幅都來(lái)自大科技公司。
Garry Tan ：
就像Mag 7
Harj Taggar：
是的，Mag 7。我相信，歷史上從來(lái)沒(méi)有這么受限制。如果你想想是什么推動(dòng)了這七家大科技公司的所有收益，它本質(zhì)上都是人工智能炒作。所以我認(rèn)為，像我從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)像這兩個(gè)東西以前如此同步，創(chuàng)業(yè)的東西和YC批次越來(lái)越多地趨向于100%的人工智能。然后公開市場(chǎng)的回報(bào)也基本上是100%的人工智能驅(qū)動(dòng)，這就是為什么我認(rèn)為這是捕捉到的。每個(gè)人都有些想象，但也有恐懼，認(rèn)為這是不可持續(xù)的，一切都會(huì)在某個(gè)時(shí)候突然崩潰。
大型語(yǔ)言模型的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，新的玩家不斷涌現(xiàn)
Jared Friedman：
它會(huì)在某個(gè)時(shí)候突然崩潰嗎？
Diana Hu：
網(wǎng)上有很多不同的文章都在說(shuō)人工智能投資過(guò)度。即使在公開市場(chǎng)上，許多專家也很擔(dān)心，你將如何處理所有這些對(duì)人工智能芯片的巨額投資？我的意思是，英偉達(dá)成為了世界上最有價(jià)值的公司。誰(shuí)會(huì)想到呢？然后這就是基礎(chǔ)設(shè)施的底層。許多人都在想，好吧，你投資了所有這些基礎(chǔ)設(shè)施，那么需要發(fā)生一些事情來(lái)為它支付股息，對(duì)吧？有點(diǎn)像早期的鐵路類比。所以你鋪設(shè)了道路，火車會(huì)來(lái)嗎？
Garry Tan：
我的意思是，我感覺(jué)現(xiàn)在正在折磨我們所有人的一種非常極端版本，就像大約一年前，似乎只有少數(shù)基礎(chǔ)模型能夠脫穎而出，并且存在成為不僅僅是AGI，而是ASI，人工智能超級(jí)智能的威脅。你知道，有一種想法，哦不，如果對(duì)于其他人來(lái)說(shuō)，實(shí)際上沒(méi)有任何機(jī)會(huì)了呢？它可能會(huì)摧毀社會(huì)。
你知道，Claude 3.5 sonnet是非常有競(jìng)爭(zhēng)力的。你實(shí)際上有選擇，我們正在轉(zhuǎn)向另一個(gè)時(shí)刻，我們正在考慮，那么，價(jià)值是如何積累到基礎(chǔ)模型而不是托管公司的？我認(rèn)為他們是最大的贏家。然后我們希望軟件公司本身，無(wú)論是初創(chuàng)公司還是老牌公司，也能從這些基礎(chǔ)模型中受益。
Harj Taggar：
感覺(jué)因?yàn)橐磺卸荚陲w速發(fā)展，很容易低估這一點(diǎn)的重要性。如果我們回溯到2023年初，在Chat GPT剛剛推出幾個(gè)月后，我們開始看到人工智能想法的第一批產(chǎn)品。Chat GPT說(shuō)唱歌手的梗非常流行，對(duì)吧？每個(gè)人都在談?wù)撨@些初創(chuàng)公司將如何被粉碎，因?yàn)樵贕PT和OpenAI將擁有所有東西?？爝M(jìn)一年半后，很明顯不會(huì)是這樣。有多個(gè)模型。你現(xiàn)在剛從Facebook獲得了第一個(gè)真正的開源模型，這是我們永遠(yuǎn)不會(huì)預(yù)測(cè)到的。
Diana Hu：
是的，太酷了，對(duì)吧？誰(shuí)能想到最好的模型會(huì)是開源的，因?yàn)樗浜笥贠penAI 6個(gè)月到一年，對(duì)吧？
Harj Taggar：
我記得在這次最新的Llama發(fā)布之前，我們四個(gè)人都在談?wù)撍?，就像如果只是開創(chuàng)性的模型和開源之間的差距，每次都有新的發(fā)布，開源可以在X個(gè)月內(nèi)趕上來(lái)。如果我們能讓X越來(lái)越小，那會(huì)非常令人興奮。但基本上達(dá)到同等水平，我一個(gè)月前沒(méi)想到我們中的任何一個(gè)人會(huì)看到這一點(diǎn)。
Garry Tan：
我們到了。我的意思是，有那個(gè)圖表，開源模型呈指數(shù)型增長(zhǎng)，而先鋒模型看起來(lái)像是在一個(gè)S曲線。
Diana Hu：
你所說(shuō)的關(guān)于當(dāng)前比賽中使用四個(gè)模型與六個(gè)月到一年前相比的差異是非常不同的。我確實(shí)記得之前的批次的大概數(shù)字。我想說(shuō)大約90%的人都在使用OpenAI模型，因?yàn)槟鞘亲詈玫模液?jiǎn)單地說(shuō)，這是有效的。
現(xiàn)在，我們做了一個(gè)非正式調(diào)查，Sonnet Claude 3.5，實(shí)際上有很多人在使用它，但那時(shí)只有1到2個(gè)公司，現(xiàn)在有幾十個(gè)在使用它。Llama也多了很多。所以我認(rèn)為我們看到OpenAI模型的使用減少了，因?yàn)樗羞@些都變得具有競(jìng)爭(zhēng)力。
AI的應(yīng)用層面具有巨大的潛力
Jared Friedman：
我認(rèn)為你對(duì)價(jià)值積累不明確這一點(diǎn)說(shuō)得很好。即使你相信人工智能將是巨大的，它將創(chuàng)造數(shù)萬(wàn)億美元的價(jià)值，但仍存在很大的不確定性，誰(shuí)將獲得最大的份額。是GPU制造商嗎？是托管提供商嗎？是模型開發(fā)人員嗎？是應(yīng)用程序開發(fā)人員嗎？哪些部分被商品化，哪些部分變得非常有價(jià)值？
它讓我想起了web 1.0和web 2.0，你都有同樣的現(xiàn)象，很多人對(duì)整個(gè)空間非常看好，但它并不清楚你想住在哪個(gè)空間。即使你回到web 1.0，也有一個(gè)巨大的炒作關(guān)于擁有瀏覽器。很長(zhǎng)一段時(shí)間，人們相信，在互聯(lián)網(wǎng)上變得超級(jí)富有的方式是擁有互聯(lián)網(wǎng)瀏覽器。因?yàn)檫@是互聯(lián)網(wǎng)的入口，對(duì)吧？而且Netscape的價(jià)值是，我不知道，當(dāng)時(shí)是數(shù)十億美元。事實(shí)證明，這不是玩的地方。但這在幾年內(nèi)并不明顯。
Harj Tagga：
我認(rèn)為時(shí)間是一個(gè)重要的因素。因?yàn)槿绻阆胂?，在我們自己的世界里，在我們職業(yè)生涯中，YC資助的一些最大的公司可能是Doordash和Instacart，它們都是由我們所有人擁有智能手機(jī)并希望在手機(jī)上做事情驅(qū)動(dòng)的。Uber顯然是另一家大型公司，但這些都是發(fā)布的，或者至少這些的第一個(gè)版本是在iPhone發(fā)布后大約4年左右出來(lái)的。這些事情需要一段時(shí)間，然后你才能真正知道哪些想法會(huì)流行，所有的價(jià)值都會(huì)去哪里。
Garry Tan：
我認(rèn)為一個(gè)非常重要的因素是，還有價(jià)值鏈的所有這些其他部分。顯然，有基礎(chǔ)模型、托管提供商、芯片制造商，然后還有我們資助的初創(chuàng)公司，即應(yīng)用層。
需要注意的重要一點(diǎn)是，你不需要1億美元來(lái)啟動(dòng)一個(gè)應(yīng)用程序?qū)庸尽Ｄ阒恍枰?，有時(shí)只需要你，通常是一個(gè)聯(lián)合創(chuàng)始人。然后，如果你們兩個(gè)都懂編碼，你們就可以利用這些現(xiàn)在基本上現(xiàn)成的超強(qiáng)大功能，進(jìn)入另一個(gè)市場(chǎng)，你們可以創(chuàng)建一個(gè)產(chǎn)品，解決一個(gè)真實(shí)的問(wèn)題，從愿意永遠(yuǎn)付錢給你們的人那里獲得資金，如果你能用手頭的技術(shù)解決他們的問(wèn)題。你們可以從桌子或你們看這個(gè)視頻的電腦上做這一切。你不需要任何許可，除了一個(gè)工作的互聯(lián)網(wǎng)連接和你的筆記本電腦。
Jared Friedman：
這正是Instacart和Doordash的故事，對(duì)吧？這些是移動(dòng)電話技術(shù)支持的應(yīng)用程序?qū)庸?，但他們不需要自己制造手機(jī)。
Garry Tan：
它的其他每個(gè)部分都是這樣的，是的，也許你需要50、100萬(wàn)美元來(lái)讓你的基礎(chǔ)模型公司起步。也許你需要那么多錢用于晶圓廠或托管或所有這些其他事情。但即使這樣，我想那也不是完全正確的。就像，這只是困難得多。
與加密貨幣泡沫相比，AI技術(shù)基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)
Harj Taggar：
我也認(rèn)為，如果我們回到這個(gè)問(wèn)題，像我們是否處于人工智能炒作周期的質(zhì)疑，并試圖像，如果我們更精確地定義它，沒(méi)有人說(shuō)人工智能沒(méi)有任何價(jià)值。很明顯，它確實(shí)有價(jià)值。我認(rèn)為通常當(dāng)人們談?wù)撝芷跁r(shí)，他們所反應(yīng)的是他們看到事物價(jià)格上漲非常快。無(wú)論是像你提到的英偉達(dá)這樣的公開市場(chǎng)股票，還是在創(chuàng)業(yè)世界，你看到像，你知道，公司在成立六到十二個(gè)月內(nèi)就能達(dá)到10億美元的估值。
Diana Hu ：
這些非常著名的AI研究團(tuán)隊(duì)已經(jīng)發(fā)生了這種情況。我曾經(jīng)在Deep Mind或OpenAI工作。他們離開并開始，沒(méi)有產(chǎn)品市場(chǎng)契合度，六個(gè)月后，他們有了這個(gè)巨大的估值。
Garry Tan：
我不知道，對(duì)吧。是的，有點(diǎn)像加密貨幣繁榮時(shí)期的教授硬幣。如果你有分布式系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)，并且你知道，你可以直接走進(jìn)你遇到的第一個(gè)加密貨幣VC，你會(huì)拿著10億到50億美元的市場(chǎng)價(jià)值走出去，就像沒(méi)有一行代碼，甚至沒(méi)有白皮書，什么都沒(méi)有。
Harj Tagga：
加密貨幣是完美的例子。就像那是最后一次。這甚至還沒(méi)有過(guò)去那么久，已經(jīng)兩年了。這是最后一次感覺(jué)有炒作周期。它專門定義為，嘿，對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這些公司的價(jià)值似乎以不可持續(xù)的快節(jié)奏增長(zhǎng)。這是所有這些加密貨幣公司，他們正在進(jìn)行代幣發(fā)布，甚至只是籌集股權(quán)輪次，并看到估值每三到六個(gè)月翻倍和翻三倍。所以我認(rèn)為肯定有一些疤痕組織。
另一方面，這也只是創(chuàng)業(yè)世界。就像，我一直記得人們談?wù)揝tripe時(shí)是這樣說(shuō)的，因?yàn)樗鼊倓偼瞥鰰r(shí)，Stripe從Sequoia籌集了這輪大規(guī)模融資，估值約為1億美元，而且我不認(rèn)為他們甚至公開發(fā)布了。這都是對(duì)創(chuàng)始人、市場(chǎng)上的想法的信念。因此，部分原因是投資者投資是希望賺錢。他們賺錢的方式是，他們今天支付的任何價(jià)格都是未來(lái)公司增長(zhǎng)多少的利潤(rùn)。
Diana Hu：
但是有一個(gè)很大的區(qū)別，可能是一種微妙的區(qū)別，關(guān)于如何評(píng)估技術(shù)公司與更像資產(chǎn)投機(jī)的東西，對(duì)吧？因?yàn)樵诩用茇泿攀澜?，有很多這樣的事情。所以我們可以談?wù)勊c真正的技術(shù)相比。
Garry Tan ：
我不會(huì)說(shuō)這是純粹的投機(jī)。對(duì)人們獲得的數(shù)十億美元市場(chǎng)價(jià)值可能有些不太合理，但如果你是一名分布式系統(tǒng)的教授，擁有某個(gè)網(wǎng)絡(luò)，你需要實(shí)際創(chuàng)建人們信任并構(gòu)建應(yīng)用程序的加密貨幣，這是合理的。這實(shí)際上是一組可以做到的人。然后錢關(guān)上了身后的門。我認(rèn)為這就是你擁有像Cognition Labs和Devin這樣的東西，你擁有像Harvey這樣的東西，這是市場(chǎng)試圖弄清楚真正聰明人的才華在哪里。
Garry Tan：
我認(rèn)為這實(shí)際上就在這個(gè)YC頻道上。所以它不是完全不合理，但它在某種程度上值得嘲笑。
Harj Taggar：
我認(rèn)為這是對(duì)加密貨幣最近的公平看法。我認(rèn)為在那段時(shí)間，你可以把它分成資產(chǎn)投機(jī)，這本質(zhì)上是那些專注于非?？焖俚赝瞥鲞@些代幣并試圖提高代幣價(jià)格的人。但也有一些合法且非常激烈的技術(shù)團(tuán)隊(duì)試圖開發(fā)新的協(xié)議，并嘗試將現(xiàn)有的服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槿ブ行幕陌姹?。我認(rèn)為投資者的心態(tài)和你說(shuō)的差不多。
實(shí)際上，我們不應(yīng)該反對(duì)聰明技術(shù)人員嘗試解決非常困難的技術(shù)問(wèn)題。加密貨幣中有許多這樣的問(wèn)題。因此，讓我們?cè)诋a(chǎn)品市場(chǎng)契合之前進(jìn)行投資，因?yàn)椋@些人在未來(lái)將吸引下一個(gè)聰明人。如果有這樣的事情，這些人會(huì)弄明白的。
Jared Friedman：
所以，我認(rèn)為加密貨幣的類比非常好，因?yàn)楫?dāng)我與哈佛和麻省理工學(xué)院的許多優(yōu)秀學(xué)生交談時(shí)，我們聽到的一致事情是，他們中的許多人感到被加密貨幣炒作周期所燒傷，無(wú)論是個(gè)人還是朋友，或者他們年紀(jì)夠大了，經(jīng)歷了2021、2022年的加密貨幣炒作周期。許多人現(xiàn)在對(duì)人工智能和任何新熱門事物都有些懷疑。
因此，YouTube是Coinbase的創(chuàng)始投資者，也是世界上最成功的加密貨幣投資者之一。你怎么比較2021年加密貨幣發(fā)生的事情和現(xiàn)在發(fā)生的人工智能？有什么相似之處？有什么不同？
Garry Tan ：
我認(rèn)為，Coinbase在本質(zhì)上并不是一種加密貨幣。它是實(shí)現(xiàn)它所需的啟用技術(shù)。我認(rèn)為他們?nèi)匀辉谀莻€(gè)旅程上。我的意思是，Brian Armstrong和收益，你只是在本周開始談?wù)?，你知道，我們?shí)際上正在與或與世界上每個(gè)金融機(jī)構(gòu)合作，將區(qū)塊鏈技術(shù)整合到金融的實(shí)際規(guī)范中。我認(rèn)為這就是當(dāng)我第一次見(jiàn)到Brian時(shí)，當(dāng)我還是一名來(lái)自Airbnb的反欺詐工程師時(shí)，我感到興奮的承諾。是的，像。
Harj Taggar：
本質(zhì)上是一個(gè)市場(chǎng)。我認(rèn)為它看起來(lái)與任何其他初創(chuàng)公司沒(méi)有太大區(qū)別，就像，哦，嘿，有這樣一件事情，人們想互相買賣。沒(méi)有很好的市場(chǎng)來(lái)做到這一點(diǎn)。所以我們?yōu)槭裁床唤⒁粋€(gè)值得信賴的市場(chǎng)呢？
Garry Tan：
它是邊緣的和利基的。我不認(rèn)為當(dāng)時(shí)人們認(rèn)為它會(huì)走這條路。
Harj Taggar ：
Coinbase的未知之處在于市場(chǎng)有多大，但它非常明顯地與早期關(guān)心它的人具有產(chǎn)品市場(chǎng)契合度。就像絕對(duì)有人想買賣比特幣，需要更好的方法來(lái)做到這一點(diǎn)。因此，從未有人懷疑Coinbase在以下意義上具有實(shí)用性：嘿，有一群人想做一些事情，Coinbase正在讓他們更容易做到。
我認(rèn)為現(xiàn)在人工智能與加密貨幣的不同之處在于嗅探測(cè)試。因此，當(dāng)你查看產(chǎn)品時(shí)，尤其是許多web 3產(chǎn)品，對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，從未真正通過(guò)嗅探測(cè)試，就像我不明白為什么我會(huì)使用它。但是當(dāng)你看到人工智能產(chǎn)品時(shí)，很明顯，能夠總結(jié)一份50頁(yè)的PDF市場(chǎng)分析報(bào)告并實(shí)際提取出三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，這顯然是有人愿意為此付錢的實(shí)用性。
許多人工智能創(chuàng)業(yè)公司價(jià)值被高估了
Garry Tan：
我的意思是，現(xiàn)在我的YC團(tuán)隊(duì)里有一家公司，他們可以做應(yīng)收賬款。他們從一個(gè)12人的團(tuán)隊(duì)變成了一個(gè)人負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款，另外11個(gè)人可以負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)上的所有其他事情。這就像你可以得到的盡可能切實(shí)的東西。就像你實(shí)際上是在做一些比人類傳遞黃油更好的事情，我們正在用傳遞黃油的機(jī)器人取代他們。
實(shí)際上，這有點(diǎn)像《瑞克和莫蒂》的笑話，但另一方面，它實(shí)際上也很嚴(yán)肅。像軟件做的那個(gè)事情有多好，你知道，實(shí)際上不是人類能做的最棒的事情，那就是協(xié)調(diào)電子郵件和銀行記錄，以支付所需費(fèi)用。這不像那種激勵(lì)你的工作，你知道，能開啟你的創(chuàng)造力，對(duì)吧？
這是一件有時(shí)可能讓人痛苦的事情，你知道，我們可以給人們其他事情做。這就是我們現(xiàn)在能看到的那種事情。
Harj Taggar ：
我們實(shí)際上看到了，對(duì)吧？
Diana Hu：
我的意思是，有一項(xiàng)很酷的統(tǒng)計(jì)是，我們之前在之前一集中提到的，如果我們匯總公司申請(qǐng)YC時(shí)進(jìn)入的所有收入，總收入為600萬(wàn)美元。在批次結(jié)束時(shí)，大約3、4個(gè)月后，如果我們加上他們?cè)鲩L(zhǎng)到的所有收入，那就是2000萬(wàn)美元，這在短短三、四個(gè)月內(nèi)是巨大的。它成功地超過(guò)了我們給出的許多仍然雄心勃勃的建議，例如，試圖讓你的公司每月增長(zhǎng)20%。
這仍然是指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。如果你使用這個(gè)基準(zhǔn)，從6個(gè)月到600萬(wàn)美元的每月增長(zhǎng)20%，為期三到四個(gè)月，只有大約1200萬(wàn)美元。所以，我們看到的是真正的收入，實(shí)際上正在累積。當(dāng)公司找到一個(gè)好的想法時(shí)，你談到的那個(gè)價(jià)值，他們的客戶認(rèn)出了它。我的意思是，客戶是有眼光的，他們?yōu)樗顿M(fèi)，并且有價(jià)值方面。
Garry Tan：
然后我認(rèn)為最棘手的部分是它不能僅僅是第一個(gè)續(xù)約或第二個(gè)續(xù)約，就像你實(shí)際上必須熬過(guò)所有的續(xù)約。就像只有企業(yè)價(jià)值公司的方式是未來(lái)的折現(xiàn)現(xiàn)金流。所以這意味著保留必須是每個(gè)你得到的客戶，你最好永遠(yuǎn)擁有那個(gè)客戶。只有這樣，你才能建立任何規(guī)模的業(yè)務(wù)。
Harj Taggar ：
這似乎也觸及了問(wèn)題的核心，我們是否處于炒作周期爭(zhēng)論中？因?yàn)槲矣X(jué)得在 YC，我們所有人都在底層看到一些公司的例子，這些公司的 ARR 增長(zhǎng)速度比我們?cè)谝慌局锌吹降囊斓枚唷?/p>
即使在一批公司上市后的六個(gè)月或十二個(gè)月內(nèi)，收入增長(zhǎng)也令人印象深刻。古斯塔夫一直在談?wù)搫倓偼瓿?A 輪融資的 Leia，他們正在做法律 AI 來(lái)自動(dòng)化法律工作。
Diana Hu：
有一家公司，我去年與之合作，今年年底可能會(huì)達(dá)到1000萬(wàn)美元。這只是他們?cè)谡业竭@個(gè)之后12個(gè)月。
Garry Tan：
主意?；镉?jì)，之后10倍，你可以IPO。
Harj Taggar：
我認(rèn)為這與Jared和我搬到舊金山時(shí)的感覺(jué)非常不同，就像2007年，對(duì)吧？因?yàn)楫?dāng)時(shí)每個(gè)人都在追逐的東西。你顯然有這個(gè)荒謬的太。每個(gè)人都在追逐的是頁(yè)面瀏覽量。是的，頁(yè)面瀏覽量，然后是活躍用戶，只是，我知道注冊(cè)帳戶，不管是什么。
Garry Tan：
但是是的，很多指標(biāo)。是的，你說(shuō)的東西讓你感覺(jué)很好。但是。
Jared Friedman：
好吧，我想跳到哈什之前提到的一個(gè)觀點(diǎn)，那就是，如果你將炒作周期定義為一種資產(chǎn)大量被高估的情況?，F(xiàn)在可能是這種情況。英偉達(dá)目前是世界上最有價(jià)值的公司。我不知道它是否應(yīng)該是這樣的，也許英偉達(dá)被高估了，TPU將開始工作，就像，你知道，所有這些事情都可能改變。有一些初創(chuàng)公司籌集了超過(guò)10億美元的估值。
事后看來(lái)，其中一些交易可能會(huì)看起來(lái)非常愚蠢。對(duì)我們的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，好消息是我們不在乎。就像，你知道，如果我們是公開市場(chǎng)投資者，你可能會(huì)非常擔(dān)心英偉達(dá)是否被高估了。但是考慮到我們玩的領(lǐng)域，這實(shí)際上無(wú)關(guān)緊要。
Garry Tan:
我認(rèn)為，亞馬遜的創(chuàng)始人就是最好的例子。
Jared Friedman:
是的，這確實(shí)不錯(cuò)。即使有些事情被高估了，也是如此。
Garry Tan:
我認(rèn)為，這實(shí)際上是對(duì)整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的一種免費(fèi)資金。例如，英偉達(dá)被高估意味著，如果他們需要融資，他們可以非常便宜地籌集到資金。這相當(dāng)于更多的資本，可以幫助他們更快地推動(dòng)未來(lái)的發(fā)展。然后，生態(tài)系統(tǒng)中的其他人基本上都會(huì)受益。
Harj Taggar:
我們和創(chuàng)始人以及上市公司之間的最大區(qū)別在于，上市公司必須季度后季度地交付業(yè)績(jī)。如果他們錯(cuò)過(guò)了一份收益報(bào)告，股價(jià)就會(huì)暴跌，員工也會(huì)開始感到不安。這是一種巨大的干擾。但對(duì)于 YC 來(lái)說(shuō)，我們投資于人們的想法，我們并不期望在 10 多年內(nèi)就知道某件事是否有效，對(duì)吧？這對(duì)創(chuàng)始人來(lái)說(shuō)也是一樣的，從 10 年的視角來(lái)看，今天是否被高估并不重要。你只關(guān)心方向，未來(lái) 10 年是否比今天更有價(jià)值？
Garry Tan:
我認(rèn)為這些企業(yè)實(shí)際上可以更加健康，但并不總是如此。我認(rèn)為，教授幣籌集了數(shù)億美元卻從未發(fā)布，或者今天一些可能已經(jīng)被世界上最大的風(fēng)投基金青睞的人工智能寵兒，他們的資產(chǎn)負(fù)債表上有 1 億或 2 億或 5 億美元，但完全沒(méi)有收入。
這就像抬頭看著珠穆朗瑪峰，說(shuō)，我怎么才能爬上去？這與我們看到的許多 YC 公司形成了鮮明的對(duì)比，這些公司可能只從 Demo Day 籌集了 100 萬(wàn)到 200 萬(wàn)美元，但他們開始達(dá)到 500 萬(wàn)或 1000 萬(wàn)美元的里程碑。事實(shí)上，因?yàn)樗麄儚牡谝惶炱鹁蛯?shí)現(xiàn)了盈利，或者相對(duì)較快地實(shí)現(xiàn)了盈利，他們的銀行賬戶一直在增長(zhǎng)。他們會(huì)低頭說(shuō)，我籌集種子輪，我沒(méi)有董事會(huì)，我不必出售我的公司了。所以我為什么不按照我想要的方式來(lái)構(gòu)建公司呢？
我認(rèn)為，也許 10 年前，在 YC 世界中沒(méi)有這樣的例子。例如，Weebly 只籌集了種子輪，然后以巨額資金出售給了 Square。他們之所以能夠做到這一點(diǎn)，是因?yàn)樵谏缃卉浖r(shí)代他們是盈利的。即使在今天，Zapier 可能是最具主導(dǎo)地位的純軟件公司之一，它只籌集了一輪種子輪。他們正在創(chuàng)造數(shù)億美元的收入。這對(duì)他們來(lái)說(shuō)是一種瘋狂的時(shí)刻。
Jared Friedman:
而且他們正在對(duì)人工智能進(jìn)行巨額賭注。
Garry Tan:
所以這是一個(gè)非常有趣的時(shí)刻。你真的需要巨額投資輪嗎？事實(shí)上，巨額投資輪可能會(huì)像你脖子上的巨石一樣，你永遠(yuǎn)無(wú)法克服它。
Diana Hu:
令人著迷的是，我們提到的所有這些公司都在實(shí)現(xiàn)盈利或盈虧平衡，它們不需要融資，并且有收入不斷涌入并呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，它們不需要這樣做。因此，你可能聽不到太多關(guān)于他們的消息，因?yàn)樗麄儾还_上市并試圖進(jìn)行巨額投資輪融資，因?yàn)樗麄冋嬲窃谕骈L(zhǎng)線游戲。
AIGC的商業(yè)化潛力巨大
Diana Hu:
如果我認(rèn)為我們現(xiàn)在有了更多數(shù)據(jù)，我們可以開始看到的事情的類別，我認(rèn)為在增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、人工智能的每一個(gè)領(lǐng)域，我們都看到了早期跡象表明事情正在起作用。即使對(duì)于一些人們認(rèn)為被過(guò)度炒作的事情，比如使用生成式人工智能來(lái)生成圖像，我認(rèn)為很難想象，這只是為了玩具或藝術(shù)或娛樂(lè)嗎？但是有一家公司，Photo Room，實(shí)際上正在賺取真正的收入。我認(rèn)為他們最近宣布了他們的價(jià)值為 5 億美元，他們正在為電子商務(wù)生成圖像。
所以當(dāng)你進(jìn)入一個(gè)垂直領(lǐng)域時(shí)，他們會(huì)想出一些東西。他們讓生成式AI變得非常有利可圖，因?yàn)槠放坪茈y拍攝產(chǎn)品圖像和產(chǎn)品放置，所有這些都很難。他們以非常便宜的方式完成了這項(xiàng)工作。你不需要一支攝影師或編輯團(tuán)隊(duì)，對(duì)吧？這是我能想到的一個(gè)例子。我們談?wù)摿撕芏嗟牧硪粋€(gè)類別是這種人工智能代理工作流，對(duì)吧？你正在取代一隊(duì)運(yùn)營(yíng)人員。你提到了，是的，比如 Green Light。
Harj Taggar:
Green Light 非常棒。另一個(gè)例子是 Permit Flow，這是一家使用人工智能來(lái)填寫許可證流程的公司。如果我們?cè)噲D扮演魔鬼的倡導(dǎo)者，對(duì)這些事情提出反對(duì)意見(jiàn)，那么會(huì)有兩種攻擊方式。首先，你說(shuō)，這些東西正在自動(dòng)化，但它們還沒(méi)有完全讓機(jī)器脫離人類的控制。因此，為了解鎖這些估值并達(dá)到如此高的價(jià)值，他們必須讓機(jī)器脫離人類的控制。
第二種觀點(diǎn)是，企業(yè)永遠(yuǎn)不會(huì)信任這些東西。因此，你不會(huì)與大型 14500 家公司簽訂六位數(shù)或百萬(wàn)美元的合同，完全依賴人工智能。
Jared Friedman:
哦，我認(rèn)為你說(shuō)的第二個(gè)嚴(yán)厲的觀點(diǎn)是，它們會(huì)被商品化。它們就像 GPT 包裝器一樣，所有的真正價(jià)值都將歸功于基礎(chǔ)模型，并且會(huì)有 100 個(gè)許可流程。那么，他們將如何捕捉到任何實(shí)際的價(jià)值呢？
Harj Taggar:
那個(gè)觀點(diǎn)呢？我只是覺(jué)得，我認(rèn)為這確實(shí)是最大的批評(píng)。這是大約一年前的主要攻擊。也許我只是因?yàn)槲曳浅Ｏ嘈胚@一點(diǎn)，所以才這樣說(shuō)，但我們談到的所有事情，比如多個(gè)模型、開源、許可流程成為你所在領(lǐng)域的贏家，據(jù)我所知，都是關(guān)于如何銷售、正確處理用戶界面的細(xì)節(jié)、擁有所有這些小細(xì)節(jié)來(lái)使產(chǎn)品完美。
Jared Friedman:
我同意你的觀點(diǎn)，我在考慮其他人的觀點(diǎn)。是的，似乎相反的情況更有可能發(fā)生，即價(jià)值很快就會(huì)被許可流程吸收。
Diana Hu:
即使在技術(shù)層面，它也不僅僅是一個(gè)包裝器，我知道他們做了很多工作來(lái)真正針對(duì)特定領(lǐng)域進(jìn)行微調(diào)。在這些領(lǐng)域，私人數(shù)據(jù)具有很大的力量，例如許可證、銀行數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)無(wú)法完成和復(fù)制。實(shí)際上，他們做了一些非常巧妙的事情，不僅僅是一個(gè)包裝器。他們做了很多真正經(jīng)過(guò)深思熟慮的工作。
Harj Taggar:
這是一個(gè)很好的觀點(diǎn)。我認(rèn)為馬克·扎克伯格說(shuō)過(guò)這樣一句話。也許在一兩周前，他說(shuō)，即使所有的模型開發(fā)進(jìn)展今天都停止了，仍然會(huì)有五年的創(chuàng)新空間，就像在模型之上構(gòu)建點(diǎn)解決方案的應(yīng)用層一樣。
Diana Hu:
即使在編譯器的方面，對(duì)吧？即使使用 Github 編譯器，最著名的例子顯然是 Github 增速最快的產(chǎn)品。據(jù)報(bào)道，它最近占收入增長(zhǎng)的 40%。有傳言稱，他們正在賺取數(shù)億美元的收入。這還有待驗(yàn)證，但大約是這個(gè)數(shù)字，這與它發(fā)布的時(shí)間相比是相當(dāng)可觀的。對(duì)吧？
Harj Taggar:
另一個(gè)軼事可以證明這一點(diǎn)，即為了真正像每個(gè)人所說(shuō)的那樣有價(jià)值，需要完全讓機(jī)器脫離人類的控制。根據(jù)我從一些初創(chuàng)公司聽到的軼事，他們正在將它構(gòu)建到工作流程中，以便人工智能可以完成工作，但你可以通過(guò)用戶界面來(lái)檢查或讓一個(gè)人進(jìn)行審查過(guò)程。但越來(lái)越多地，客戶甚至不再使用這個(gè)功能。所以他們只是...
Diana Hu:
我也聽說(shuō)過(guò)。還有一家公司基本上取代了許多呼叫中心，他們正在處理數(shù)十萬(wàn)個(gè)電話。同樣的事情，他們解雇了整個(gè)中心。這家大型企業(yè)正在使用這家初創(chuàng)公司，速度快了 20 倍、100 倍，而且更便宜。同樣的事情。
Harj Taggar:
回到你的觀點(diǎn)，即使它現(xiàn)在還不完美，而且短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)另一個(gè) 10 倍的邊界模型，所有的工作，比如微調(diào)、收集數(shù)據(jù)、私人數(shù)據(jù)存儲(chǔ)庫(kù)，都是非常有可能的，僅僅這些就能擠出并達(dá)到正確的質(zhì)量水平，大企業(yè)將開始花費(fèi)數(shù)百萬(wàn)甚至數(shù)千萬(wàn)美元在所有這些解決方案上。
Diana Hu:
實(shí)際上，我認(rèn)為還有第四個(gè)類別正在奏效。雖然現(xiàn)在有很多工具可以構(gòu)建、進(jìn)行評(píng)估、微調(diào)等，但我們公司的幾家公司實(shí)際上在微調(diào)方面取得了成功，特別是針對(duì)企業(yè)的這種工具，它們正在使用自己的私人數(shù)據(jù)，如果你想跳過(guò)特定的應(yīng)用，即使是工具也是有價(jià)值的。
Jared Friedman:
我也認(rèn)為還有很多地方可以應(yīng)用 LMS，人們甚至還沒(méi)有想到。我和黛安娜在我們的團(tuán)隊(duì)中有一家公司，就在兩周前參加了這個(gè)行業(yè)評(píng)論的會(huì)議，他們有一個(gè)頓悟的時(shí)刻，他們意識(shí)到整個(gè)行業(yè)都是 LMS 的完美應(yīng)用，而任何技術(shù)人員甚至都不知道或不知道它存在。所以沒(méi)有人嘗試過(guò)。他們只是，你知道，像賽車一樣，在這個(gè)世界上一個(gè)模糊的角落里有一個(gè)價(jià)值數(shù)十億美元的機(jī)會(huì)，非常適合這項(xiàng)技術(shù)。正如你所說(shuō)，我認(rèn)為還有多年的時(shí)間可以解鎖當(dāng)前的技術(shù)。
Garry Tan:
我認(rèn)為最終這就是在這里上演的。這在每一個(gè)炒作周期、繁榮蕭條周期中都上演過(guò)，不僅僅是在技術(shù)領(lǐng)域，而是在整個(gè)世界，有一種狂熱開始，就像世界將會(huì)改變，然后很難真正理解發(fā)生了什么，其中很多都是傳聞或媒體報(bào)道。
這就是 X 說(shuō)的話，你知道，在 Product Hunt 上，有一種，就像，周圍有一層戰(zhàn)爭(zhēng)迷霧。而這導(dǎo)致的結(jié)果就是一場(chǎng)受歡迎程度的競(jìng)賽。這基本上是短期內(nèi)，所有企業(yè)都在投票，受投票機(jī)的投票影響，對(duì)吧？就像它還沒(méi)有真正發(fā)生一樣。它發(fā)生得如此之快，以至于人類是意義制造機(jī)器，我們需要時(shí)間來(lái)理解。
因此，在短期內(nèi)，我們會(huì)受到快嘴騙子的欺騙。我們會(huì)被花哨的證書或，你知道，我曾在這樣的公司工作所欺騙。他們是世界上那些快嘴的斯坦福輟學(xué)生，他們用騙術(shù)從非常聰明的投資者那里騙取了數(shù)百萬(wàn)美元，對(duì)吧？你會(huì)看到很多這樣的情況，這只是投票機(jī)的偶然性和瘋狂，對(duì)吧？就像人們并不是試圖把錢投入到騙局中一樣。更多的是，僅僅由于純粹的社會(huì)效應(yīng)，我們無(wú)法快速理解這個(gè)世界。因此，基本上，暴民錯(cuò)了。
另一方面，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，每家公司的價(jià)值都是未來(lái)折現(xiàn)現(xiàn)金流。你知道，你需要你的客戶真正解決一個(gè)問(wèn)題。人們付錢給他們，然后，你知道，你的客戶會(huì)永遠(yuǎn)和你在一起。這就是為什么當(dāng)你看到谷歌、元或任何七大巨頭時(shí)，這些公司是世界上最有價(jià)值的公司，因?yàn)槿藗冋J(rèn)為，你知道，這些公司可能會(huì)永遠(yuǎn)賺錢，對(duì)吧？并且在這個(gè)過(guò)程中有安全感。
Garry Tan:
這就是人們現(xiàn)在所相信的，然后公共市場(chǎng)最終也是如此，你知道，它們本身也是完全瘋狂的投票機(jī)，但它們最終會(huì)變成稱重機(jī)。最終你必須賺錢。最終，你必須要有客戶。在這一點(diǎn)上，你需要?jiǎng)?chuàng)造出真正有分量和重量的東西，并且真正有效。今天我們就只能談到這里了。下次見(jiàn)。