在六大行集體下調(diào)存款掛牌利率后的第二天，股份行火速跟進(jìn)。7月26日，招商銀行、平安銀行兩家股份行均發(fā)布公告調(diào)整存款利率，整體來(lái)看，存款利率已經(jīng)邁入1%時(shí)代。
從去年年底開(kāi)始，各商業(yè)銀行掀起了一輪又一輪“降息潮”，利率的下調(diào)也降低了存款的“吸引力”，不少上市公司調(diào)整了認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，存款類產(chǎn)品占比明顯降低，銀行理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)的比例則有了不同程度的升高。
界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2024年年初至今，共622家上市公司認(rèn)購(gòu)的6186只理財(cái)產(chǎn)品的總額達(dá)3613.78億元，其中存款類資產(chǎn)占比達(dá)77.9%，對(duì)比2023年同期83.2%的占比明顯下降。而與存款“行情”不同的是，上市公司購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金占比從2023年的7.92%提升至9.08%。
雖然利率的調(diào)降“迫使”上市公司轉(zhuǎn)投其他類型資產(chǎn)，但存款依然是上市公司最主要的購(gòu)入資產(chǎn)。上市公司購(gòu)買的存款類產(chǎn)品包括純存款、定期存款、結(jié)構(gòu)性存款和通知存單四類。截至發(fā)稿，今年以來(lái)上市公司購(gòu)買四類產(chǎn)品的資金占比分別為8.34%、3.80%、64.23%和1.49%。除純存款外對(duì)比2023年同期均有不同程度的下降。
融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文對(duì)界面新聞?dòng)浾呓忉尫Q，隨著央行下調(diào)LPR，銀行也選擇下調(diào)存款利率來(lái)保持息差在合理的水平。雖然存款利率下降，但保守型投資者在面對(duì)不確定的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，更偏好穩(wěn)定性和安全性，導(dǎo)致純存款產(chǎn)品需求增加，此外，政策導(dǎo)向，季節(jié)性因素都對(duì)純存款產(chǎn)品銷量有影響。
但從上市公司購(gòu)入具體金額來(lái)看，除了證券公司理財(cái)產(chǎn)品，其他類型理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)入金額均有不同程度下降?？偟膩?lái)看，2023年同期共有1133家公司購(gòu)入11186只產(chǎn)品，總金額達(dá)7756.62億元。而到了2024年，上市公司購(gòu)買理財(cái)?shù)臒崆橄陆得黠@，截至目前，共622家上市公司認(rèn)購(gòu)了6186只理財(cái)產(chǎn)品，3613.78億元的總額和去年相比差距也不小。
總規(guī)模驟降的背后，各大上市公司日子并不好過(guò)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，閑置資金有所減少。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，5346家上市公司披露一季報(bào)營(yíng)收總和為16.92萬(wàn)億元，同比下降0.59%；利潤(rùn)表現(xiàn)上，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)總和為1.43萬(wàn)億元，同比下降3.38%。
另一方面，部分上市公司的理財(cái)成績(jī)也不算理想。根據(jù)萬(wàn)業(yè)企業(yè)2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為-4900萬(wàn)元左右，與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損。虧損的原因?yàn)椋簣?bào)告期內(nèi)，受2024年上半年金融市場(chǎng)波動(dòng)影響，公司持有的雪球及股票等金融資產(chǎn)公允價(jià)值下降。鄭煤機(jī)購(gòu)買的信托理財(cái)產(chǎn)品也踩雷“華軟新動(dòng)力”，到期收回金額不足10%。
除了產(chǎn)品踩雷，年內(nèi)商業(yè)銀行多輪下調(diào)存款利率、銀行理財(cái)凈值波動(dòng)加大收益率下行也影響著上市公司的投資意愿。
艾亞文對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，接下?lái)存款搬家至銀行理財(cái)?shù)内厔?shì)可能會(huì)延續(xù)，但增速可能放緩。雖然銀行理財(cái)收益率下行，但相比存款，理財(cái)產(chǎn)品在相對(duì)收益上仍具有吸引力，資金安全性和收益穩(wěn)定性也會(huì)吸引一些穩(wěn)健型投資者和上市公司認(rèn)購(gòu)。
東方金誠(chéng)分析師王青、馮琳判斷，四季度政策利率（7天期逆回購(gòu)利率）仍存在下調(diào)空間，屆時(shí)將帶動(dòng)兩個(gè)期限品種LPR報(bào)價(jià)跟進(jìn)調(diào)整。年底前后還有可能啟動(dòng)新一輪存款利率下調(diào)。在房地產(chǎn)行業(yè)企穩(wěn)回暖前，銀行存款利率可能會(huì)持續(xù)存在下調(diào)趨勢(shì)。